产棱 · 深度专栏
全球产业传导分析 · 认知沉淀
传导笔记
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硅光产能“非常非常紧”：联亚扩产与AAOI十倍产能背后的供给缺口
传导笔记记住三句话：（1）数据中心是产棱核心枢纽，不是背景板；（2）先定发令与主阀门（常在电），再解释芯片与合封；（3）每条结论必须映射四楔子并写出证伪条件。做到这三点，数据中心才能从「重要题材」变成「可复盘的产业节点」。
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DRAM缺货涨价向PC链传导：现货价高企、长协锁定与苹果缩减出货的产业含义
传导笔记DDR4现货价升至2025年同期约6倍，CPU与DRAM缺货使PC市况在下半年更趋紧张。三大DRAM原厂合计持有约940亿美元预付款，长协机制从原厂扩散至SanDisk、南亚科与长鑫，显示买方被迫以长约锁定供给。苹果因DRAM短缺缩减2026年硬件出货计划，反映缺货已从存储环节向终端品牌传导。